Schokbestendigheid - Résistance aux chocs
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La prévoyance ou la résistance aux chocs, vues différemment

Cet article est le résultat d'une collaboration entre Eric Van den Broele et Koen Michielsen.

C'est une grande idée fausse que le projet que Graydon a développé sur la prévoyance ou la résistance aux chocs des entreprises - et le score associé - était lié à la crise du coronavirus. L'idée était dans les tuyaux depuis déjà un certain temps, bien avant la Covid-19. Oui, la pandémie a envoyé des ondes de choc dans le monde de l'entreprise, mais nous sommes très souvent confrontés à des chocs. Bien plus que vous ne le pensez, et ils ont tous un impact sur notre économie. Bien que l'impact d'un choc soit plus important que l'autre.

Le développement du score de résistance aux chocs était presque prêt ou du moins à peu près, sur le papier, lorsque le coronavirus a éclaté. La crise n'a fait qu'accélérer le processus. Il est donc utile de revenir à la base du raisonnement autour de la  prévoyance ou de la résistance aux chocs.

Les bases de la résistance aux chocs

Au cours des dernières décennies, les activités normales se sont de plus en plus concentrées sur l'efficacité. Dans la foulée, une technologie financière de pointe est née, grâce à laquelle les entreprises ont cherché des moyens de maximiser le rendement de l'argent à court terme. De ce point de vue, cela signifie que les réserves dont dispose une entreprise sont totalement inutiles et donc redondantes si elles ne sont pas utilisées immédiatement. Dans ce contexte spécifique, les réserves financières sont, pour ainsi dire, des bas de laine cachés sous le matelas qui ne rapportent pas.

Dans une certaine mesure, c'est vrai, mais la prévoyance est plus qu'une simple redondance de fonds. En termes médicaux et en biologie, la redondance fait référence à quelque chose que nous avons en double , mais qui peut être vital si nous ne dépendions que d’un seul. Par exemple, appliqué au corps humain, nous avons deux poumons et deux reins, alors que nous pouvons parfaitement survivre avec un seul spécimen. Cependant, la nature nous a favorisés avec deux exemplaires pour nous donner plus de chances de survie quand l'un est abîmé. C'est aussi la base du raisonnement sur la résistance aux chocs.

Les réserves dans le monde de l'entreprise

Appliqué à notre monde des affaires, il est logique de savoir dans quelle mesure une entreprise dispose d'un excédent de réserves, en plus des réserves nécessaires pour couvrir les opérations commerciales normales et les risques normalement prévisibles. Un exemple typique de risque normalement prévisible est celui des clients qui ne paient pas leurs factures. Une provision est prévue à cet effet. Il s'agit d'une forme de réserves avec un objectif clair et un risque clairement défini, qui est également prévisible dans une certaine mesure.

Tout ce qui sort de la norme est considéré comme superflu par la même technologie de pointe financière et est donc éloigné de l'entreprise. D'une part, une entreprise peut donc être parfaitement rentable, solvable et liquide. Elle peut également être très appréciée des actionnaires, qui reçoivent un généreux dividende chaque année. D'un autre côté, il se peut que l’entreprise, au moins en dehors du cadre des choses normalement prévisibles,  ne soit pas en mesure de continuer à agir de manière autonome. Pendant la Covid-19 et plus encore pendant les séquelles et les chocs de suivi actuels, nous en voyons actuellement de nombreux exemples.

L'essence de la résistance aux chocs

Essentiellement, cela revient à considérer cette prévoyance de réserve supplémentaire d'une manière différente. Non pas comme une réserve inutile, mais comme une réserve qu'une entreprise constitue pour pouvoir répondre à certains événements soudains. De manière rapide, afin que la continuité soit soutenue à long terme. C'est être prévoyant(e), c'est la résistance aux chocs.

Pour être clair, une entreprise qui apparaît parfaitement saine selon une analyse financière normale peut mal tourner avec un choc soudain dû à un manque de prévoyance.

C'est cette approche que Graydon a développée dans le contexte de la soudaine pandémie du coronavirus, en particulier pour en mesurer l'impact. Cependant, le même raisonnement s'applique également dans de nombreuses autres circonstances, et elles ne se réfèrent pas toujours à une économie entière. Il y a toujours des circonstances dans lesquelles une sous-population d'une économie est affectée et se retrouve dans une discontinuité, totale ou pas. Mais vous en apprendrez plus sur les différents chocs auxquels nous sommes confrontés dans un prochain article.

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