Liquidité

Les ratios de liquidité indiquent s'il y a suffisamment d'argent dans la caisse ou si le compte bancaire dispose de fonds suffisants pour faire face à toutes les obligations financières à court terme. Les dettes et les factures impayées en sont des exemples. Une entreprise est liquide si le paiement de ces dettes financières n'est pas un problème. Si elle n'y arrive pas, l'entreprise n'est pas liquide ou illiquide.

• La liquidité indique si une entreprise peut remplir ses obligations de paiement à court terme.
• La solvabilité indique si une société peut remplir ses obligations de paiement à long terme.
• La rentabilité indique le bénéfice de l'entreprise par euro investi. 

Pour obtenir un aperçu de la liquidité, vous pouvez calculer le ratio de liquidité générale, le ratio de liquidité affiné (également appelé « acid test ratio ») ou le capital bénéficiaire net. Le ratio de liquidité générale est le plus souvent utilisé. Le ratio de liquidité affiné est semblable au ratio de liquidité générale, mais ne comprend pas le stock de marchandises. Ces marchandises doivent d'abord être vendues et payées, ce qui prend du temps. C'est pourquoi, les stocks ne sont souvent pas inclus pour visualiser les obligations de paiement à court terme. Le capital bénéficiaire net indique quelle partie du fonds de roulement est liquide, c'est-à-dire combien de capital reste après que toutes les obligations de paiement aient été remplies. 

• Formule de calcul du ratio de liquidité générale : (actif circulant + liquidités) / emprunts à court terme
• Formule de calcul du ratio de liquidité affiné : (actifs circulants + liquidités - stocks) / Emprunts à court terme
• Formule de calcul du capital bénéficiaire net : actifs circulants + liquidités - emprunts à court terme

Pour établir un budget de liquidité, vous devez tenir compte de trois « types » de revenus et de dépenses :

1. des activités de l'entreprise
2. des investissements
3. du financement.

Le premier flux financier provient des activités de l'entreprise, comme l'achat et la vente de marchandises. Les investissements (par exemple dans un bâtiment ou du matériel de bureau) et le financement (de et vers les créanciers) sont désignés séparément. Ceci est à faire pour une certaine période de temps. Si vous comparez ensuite la situation de trésorerie actuelle et prévue, vous aurez un aperçu de l'augmentation ou de la diminution nette de vos liquidités. Et vous saurez alors immédiatement si vous devez intervenir ou non.

Le calcul de la liquidité est un aperçu ponctuel. Cependant, une entreprise reçoit quotidiennement des commandes et des factures. Chaque jour, des marchandises sortent, de sorte que les ratios de liquidité donneront une image différente d'un jour à l'autre. Pour cette raison, les entreprises établissent souvent une prévision de liquidité (également appelée budget de liquidité) afin d'estimer les revenus et les dépenses sur une certaine période de temps et donc les liquidités qui seront disponibles à l'avenir. Cette prévision est l'un des éléments les plus importants de la gestion financière des entreprises, en particulier pour les entrepreneurs débutants. Les débutants ont souvent peu de réserves financières et oublient parfois qu'ils doivent payer de l'impôt sur le revenu et bien d'autres frais. Le chiffre d'affaires n'est donc certainement pas un revenu net disponible.

Une autre raison de faire une prévision de liquidité est d'avoir un aperçu du capital librement disponible. Si vous savez quelles sont vos obligations financières et si vous savez que vous pouvez respecter ces obligations, vous savez aussi combien il vous reste de capital à investir, par exemple. Une condition importante pour la croissance de votre entreprise.

Un ratio de liquidité générale de 1,5 est considéré comme bon. Avec un ratio de liquidité générale de 2 ou plus, l'entreprise est absolument sûre en termes de liquidité. Pour le ratio de liquidité affiné, un résultat de 1 ou plus est considéré comme bon. Dans le calcul du capital bénéficiaire net, le résultat doit simplement être positif. L'entreprise est alors liquide. En cas de résultat négatif, l'entreprise est illiquide. 

Il existe plusieurs façons d'améliorer votre liquidité.

• Faites attention aux délais de paiement. Si vous pouvez prolonger le délai de paiement des factures que vous devez payer vous-même et/ou raccourcir le délai de paiement des factures que vous envoyez vous-même, alors l'argent restera plus longtemps dans la caisse. Vous obtenez ainsi votre argent plus rapidement et n'avez pas à payer tout de suite.
• Faites attention à la gestion de vos débiteurs. Cela rejoint le point précédent. Plus votre gestion des débiteurs est rigoureuse (et plus vite vous envoyez des factures, des rappels de paiement et des mises en demeure), plus vite vous serez payé.
• Affacturage. Vous pouvez également convertir les flux de trésorerie futurs (l'argent auquel votre entreprise a droit, mais qu'elle n'a pas encore reçu) en argent. Vous vendez alors votre portefeuille de créances à une société d'affacturage.

Une bonne liquidité est particulièrement importante pour :

• Votre propre entreprise. Il est rassurant de savoir que vous pouvez payer vos factures à court terme. Si ce n'est pas le cas, vous pouvez intervenir à temps.
• Fournisseurs. Si vous voulez payer vos fournisseurs avec un délai supplémentaire, ils aimeraient savoir (avec certitude) si vous pouvez les payer à court terme.
• Banques et autres établissements financiers. Ces institutions examinent vos liquidités lorsque vous faites une demande de prêt. Eux aussi veulent s'assurer que vous pouvez rembourser les intérêts et amortissements.
• Investisseurs. Ils examinent vos liquidités pour prédire si votre entreprise sera en mesure de verser un dividende à terme.